Obligatiounen als finanziell Instrument, d'Dauer - dat ass hir charakteristesche

Dauer (aus dem engleschen Dauer - «Dauer") - ass eng finanziell Terme, datt déi duerchschnëttlech Dauer vun Empfang vun bezuelt beschreift. Et ass vun Ufank der Streck op Obligatiounen ze berechnen. An der Berechnung mat der discounted kascht Daten Baachen vun Subventiounen. Wann der Foundation eng Funktioun vum Akommes ass, d'Dauer - ass eng Moossnam vun Empfindlechkeet op hir méi oder erofgoen am Präis Niveau. Dës duebel Gebrauch vum Begrëff ass oft eng Quell vun Duercherneen. Dofir, wäert probéieren an dësem Artikel mir d'wirtschaftlech Bedeitung vun dësem Konzept ze verstoen, wéi och seng Fonctiounen.

der Definitioun

Streng allgemengen, d'Dauer - ass de déifgräifender Kris duerchschnëttlech Dauer vun Empfang vun bezuelt leeft. Dat ass de Wäert vun dësem Begrëff implizit Frederik Makoley, wann hien et brutal wëssenschaftleche benotzen agefouert. Dauer - dat ass d'Moyenne Montant vun insgesamt Zuelungsmëttel fir d'Sécherheet, vun haut bis zum Schluss vu sengem Defilé. D'Berechnung vun dëser Index fir d'konsequent Ausübe vu fixen boer leeft. An einfach Begrëffer, ass Dauer vun der Emissioun zu der Zuel vun Joeren gläiche sech léiwer fir seng Dauer, dh. E. A Wäert vun null bis d'Enn vun der Period.

Wat ass d'Dauer geännert?

Déi zweet Bedeitung vun dësem Begrëff ass och Volleksmond wirtschaftlech benotzt. An dësem Fall, d'Dauer - ass de Prozentsaz Verännerung Präisser an Äntwert op eng Diminutioun oder eng Erhéijung vun Akommes. Dëst Luucht ass ze finanziell Instrumenter benotzt, datt mat Net-monetär leeft zu Ännerungen an Prozent sensibel sinn. Et ass méi dacks wéi Formule Macaulay Dauer benotzt.

Klassifikatioun vun Obligatiounen

Dës Zort Sécherheet ass mat Stock benotzt laanscht. Bond Zertifikat hir Besëtzer Sue vun Mëtt spazéieren an certifiéert der ISSUER d'Obligatioun hinnen ze bezuelen, wéi och e bestëmmte Prozentsaz vum duerch Datum. Dës Wäertpabeieren sinn oft benotzt déi zu Cover Budget Defizit vun der Staat. Léinen Persoun an unsecured Obligatiounen. Déi éischt Zort ass méi zouverlässeg, well am Fall vun Echec vun Remboursement Konditiounen vun der ISSUER geeschtegt Eegentum vun der Propriétéit zu Gonschten vun der Sécherheet Titulaire verléiert. Jee no der Defilé vun de Begrëff, léinen kuerz-, mëttelgrousse a laangfristeg Obligatiounen. Vum Typ vun ISSUER - Staat, Gemengen, juristescher an international. Jee no der Commande vun Proprietairen - ugemellt an staadt. Reschtlech Emissioun kann op eng Prime oder ouni et huet goen ginn. D'Recht vun Retour erlaabt der Titulaire vun der Wäertpabeieren fréi zu der ISSUER vun hirem gespillt Zweck Wäert. Dispositioun och verlängert a Méiglechkeete gi Obligatiounen ginn. Éischt souwuel den Investisseur a weidergespillt Intressi no enger gewëssen Zäit vum Original Termin ze kréien. De Fonds berechtegt den ISSUER Dauer vu senger Schold ze Retard.

Applikatioun vum Konzept

Am meeschte Fäll der Leeschtung vun de zwou Zorte vu Dauer no, wann net gläich. An et kann benotzt ginn wann wichteg finanziell Décisiounen Mëtt spazéieren. Zum Beispill, ass d'Dauer vun Macaulay Obligatiounen ongeféier 10 Joer (dat ass d'Period vun hire voll Defilé). Dat heescht, datt hir Präis Empfindlechkeet - ongeféier 10%.

Berechnung vun Indicateuren

Macaulay, oder déifgräifender Kris Begrëff Recetten Baachen vun Subventiounen ass op der Grondlag vun dräi Indicateuren berechent. Dorënner:

• PVi - déi aktuell Wäert vun i-Flux vum abezunn;
• TI - der Zäit zu Joer bis eng gewëssen Deel vun de Suen;
• V - déi aktuell Wäert vun Zukunft Akommes aus der ugekuckt.

D'Formel an dësem Fall ass wéi follegt: Σti x PVi: V.

Risiken vun Obligatiounen

Déi héich der erwaart Akommes op Verméigen, d'Verloschter der Groussregioun, wann eppes geet falsch. Fir Spiller op de Finanzmäert ass den Haaptgrond Quell vun Akommes - Risiko. Optakt vun der Basis an Lycée mat Obligatiounen verbonne Problemer. Credit Risiko beschäftegt zu der Tatsaach, datt de ISSUER Faillite goen kann. Staat kann Subventiounen op d'Obligatiounen strukturéiere, well et während dem leschte Griicheland Default gemaach. Déi zweet Risiko ass opgepasst Betrieber dinn. Dat heescht, datt de Verkaf Präis kann manner wéi wann kaafen. Fir huel droen och de Risiko, datt mat Interessi Tariffer assoziéiert ass. Mat hire waarden Emissioun Präisser goen verwandelt huet. Also, ass bei dësem Moment extrem héigen hinnen ze verkafen. Endlech, ass de wichteg de Risiko vun ofgeholl noginn wéinst der volatility vun Währung Wiesseltaux.

kleng Problemer

Zousätzlech zu de véier elementar Risiko, léinen méi a méi, déi och Rechnung gedroen mussen gin wann an Obligatiounen Investitioun. Éischt vun all bezitt et op de Problem mat der Ännerung vun der effikass Zënssaz assoziéiert. Wichteg ass de Risiko vun Inflatioun. Allerdéngs gëtt d'Suen net zouenen, an dësem Fall diskutéiert nach méi. Huelt bedenkt de Besoin an de Risiko, datt mat Opruff Optiounen assoziéiert ass. Wann der Emissioun der Méiglechkeet vu sengem fréi Erléisung ass, kann et op eemol Féierung Akommes stoppen. Dofir, muss du genau der Fonction publique ze liesen. Berechnung vun Dauer gëtt den Investisseur eng Iddi vun der volatility vun der Emissioun. Dës Zuele sinn direkt proportional. Eng Emissioun mat engem laang Dauer ass attraktiv fir Mëttele genotzt. Hir Strategie fir op hir Betrieber méi Zäit waarden.