Wat ass eng Heckung an einfache Wierder? Beispill vun enger Hedge. Währung Hedge

An modern wirtschaftlech Terminologie, kënnt Dir vill schéin, mä onlieserleche Wierder treffen. Zum Beispill, "Heckeschéier" d'. Wat ass et? An einfachen Wierder dës Fro wäert net all Äntwert kënnen un. Allerdéngs verréid engem méi no kucken, datt dëse Begrëff definéiert Assurance Marché Transaktiounen kann, awer e bëssen komescher.

Heckeschéier - Et ass einfach Wierder

Also loosse d'Laascht. Wuert vun dësem huet fir eis aus England (sougenannten) an direkt Iwwersetzung heescht vun Kéier, a wéi engem Verb, ass et benotzt ze mengen "selwer ze verdeedegen," datt d'Chancen vun Verloscht ze probéieren ass se ofzeschafen ze reduzéieren oder vermeiden. Wat an der moderner Welt ass Heckeschéier? Mir kënne soen, dat ass en Accord tëscht dem Verkeefer an de Keefer, datt d'Laascht gëtt net an der Zukunft änneren, an d'Wueren ginn op eng bestëmmte (fix) Präis verkaaft ginn. Also, bei deenen de Präis genau wëssen Produit kaaft ass, Participanten an der Transaktioun sougenannten hir Risiken vun engem méiglech realiséiert Taux variabel op der Währung Maart an, als Resultat, Ännerungen an de Maart Präis vun de Wueren. Maart Participanten an Heckeschéier Transaktiounen engagéiert, dh hir Risiken insuring, sinn hedgers genannt.

Wéi et geschitt

Wann Dir nach net ganz kloer sinn, kanns du probéieren nach méi ze vereinfachen. Verstoen wat Heckeschéier einfachsten op e klengt Beispill ass. Wéi Dir wësst, hänkt de Präis vun landwirtschaftlech Produkter an all Land d'Wieder op dorënner, an wéi gutt d'Recolte ass. Dofir, déi dräizéng Campagne zügeg, ass et ganz schwéier ze soe wat de Präis vun de Produkter Hierscht ginn. Wann Wiederkonditiounen gënschteg sinn, wäert de grains erausbruecht vill ginn, an de Präis ass net ze héich, mä wann et gëtt e Dréchenten kommen, oder, Ëmgedréit, ze heefeg reent, engem Deel vun de Planze verluer gin kann, dat ass, firwat de Präis vun zemol oft iwwer wuessen gëtt. an der Zäit vun Conclusioun vun den Optrag fir sech aus der vagaries vun Natur schützen, konstante Partner kann eng speziell Accord ofzeschléissen, et zu engem Präis Bauer vun Maart Konditiounen guidéiert ginn. Op der Basis vun dëser Transaktioun, wäert de Bauer néideg ze verkafen an de Client d'Boun um Präis ze kafen, déi am Kontrakt war egal Aussepolitik, wat de Präis op de Marché am Moment schéngt.

Hei an do kënnt e Punkt, wou et méi kloer ze gesinn, datt esou Heckeschéier. An dësem Fall, de eventuellen Entwécklung vun der Situatioun e puer Méiglechkeeten:

• de Präis vun der Boun um Maart méi deier am Kontrakt matzebréngen - an dësem Fall, de Produzent, natierlech, net glécklech, well hie méi Virdeeler kritt hätt;
• um Marché üblech ass manner wéi an de Kontrakt uginn - an dësem Fall de mueres ass schonn e Keefer, well et den zousätzleche Käschten dréit;
• de Präis am Accord um Niveau vun de Maart uginn - an esou enger Situatioun, souwuel zefridden.

Et stellt sech eraus, datt de sougenannten - e Beispill wéi rentabel Verméigen ze ëmsetzen, ier se geschéien. Mä et esou positionéiert net d'Chancen vun Verloscht ausgeschloss.

Methoden an Zieler, déi Währung sougenannten

Versëcherung géint eng Varietéit vun ongewollt Ännerungen am auslännesch realiséiert Marché de Verloschter mat realiséiert Taux variabel verbonne ze minimiséieren - wollt den Trainer awer, kënne mir déi Risiko Heckeschéier soen. Dat ass hedged kann net nëmmen eng spezifesch Produit ginn, mä och finanzielle Patrimoine als bestehend a geplangt ze kafen.

Et misst och soen, datt déi richteg Währung Heckeschéier ass net dofir geduecht um Maîtrise de Maximum zousätzlech Akommes, wéi et kann schéngen um éischten. Seng wichtegst Aufgab ass d'Risiken ze minimiséieren, iwwerdeems vill Betriber sinn refuséieren express zousätzlech Chance séier hir Haaptstad gestiermt: de Exportateur, zum Beispill op der Rutsch natierlech spille kéint, an den Hiersteller - Maart Wäert vun de Wueren ze erhéijen. Mee gesondem Mënscheverstand seet eis, datt et vill besser ze verléieren iwwerschësseg Beneficer wéi och verléieren alles.

Et ginn 3 Haaptgrënn Weeër seng auslännesch realiséiert Reserven ze erhalen:

1. D'Benotzung vun Kontrakter (emol) fir de Kaf vun Währung. An dësem Fall muss den Austausch Taux variabel keen Impakt op Är Verloschter, wéi och net Akommes bréngen. Kaf vun auslänneschen Währung wäert streng no de Kontrakt.
2. Iwwerdribblen fir de Kontrakt Schutzmoossnamen Aussoen. Esou Saache ginn normalerweis bilateral a bedeit, datt wann Dir den Austausch Taux vun der Transaktioun eventuellen Verloschter bei der Zäit änneren, grad wéi d'Virdeeler gläich tëschent de Parteien ënnerdeelt sinn. Heiansdo, wann, et geschitt, datt d'unzepassen Klausel gëlle just fir eng Säit, während déi aner bleift ongeschützt, an Währung Hecken ass unerkannt dofir.
3. Variatiounen vun Bank interesséieren. Zum Beispill, wann no 3 Méint Dir wäert brauchen eng Währung fir Siidlung, mä an der selwechter Zäit, do sinn Suggestioune datt d'Taux wäert änneren an e grousse Wee, wier et logesch ze realiséiert Suen an der aktueller realiséiert Taux an no hinnen op Depot. Wahrscheinlechkeet, wäert d'Bank Interessi um Depot zu Niveau variabel erlaben, a wann der Cepheid net richteg heescht kommen, wäert wahrscheinlech och e bëssen verdéngen.

Sou, kënne mer soen, datt de sougenannten - e Beispill wéi Är Dépôten geschützt gi géint méiglech Zënssaz variabel.

Methoden an Tools

Am meeschten, benotzt déi selwecht Methoden vun Aarbecht als hedgers a Mëttele genotzt gewinnt, mee nët dës zwee Konzepter duercherneen bréngen.

Virun schwätzen iwwer déi verschidden Instrumenter, soll et feststellen ginn - Verständnis vun der Fro "Wat ass eng sougenannten" ass virun allem fir den Zweck vun enger Operatioun, amplaz der heescht Employéen. Also hedger enger Transaktioun an Uerdnung Dirigent d'Chancen vun de Risiko vun Ännerungen am Wäert vun de Wueren ze reduzéieren, ass de speculator relativ geet bewosst un sou engem Risiko, iwwerdeems nëmme gutt Resultat ze kréien erwaarden.

Wahrscheinlech ass déi gréissten Erausfuerderung déi richteg Wiel vun der Heckeschéier Instrument, wat an 2 grouss Kategorien agedeelt ginn:

• OTC presentéiert Ofstig an vir Kontrakter; esou Transaktiounen sinn tëscht de Säiten direkt oder duerch Spezialist - Garagen;
• realiséiert Heckeschéier Instrumenter, déi Méiglechkeeten an emol och; an dësem Fall ass d'Gewerkschaft Plaz am speziellen Zäiten - Austausch, mat all Laascht, et ofgeschloss, d'Resultat ass Tripartite; drëtt Partei stécht den allem Exchange Zerécksetze House, wat ass de Garant vun de Parteien an de Kontrakt Engagementer;

Béid sinn Risiko Heckeschéier Methoden hunn hir Virdeeler an Nodeeler. Mir Agenda hinnen schwätzen.

Stock

Den Haaptgrond dofir ass, datt d'Wueren op der Bourse - d'Fähegkeet hinnen ze standardize. Dës kann Produite vu Liewensmëttel Gruppe ginn: Zocker, Fleesch, Kéisexport, Arômen , etc., an Industrie - Gas, wäertvollt Metaller, Ueleg an anerer ...

D'Haaptvirdeeler vum Stock Ouvertureszäiten sinn:

• maximal Disponibilitéit - an dësem Alter vun fortgeschratt Technologie Ouvertureszäiten op der Bourse kann aus quasi all Eck vum Planéit gemaach ginn;
• substantiell Commerce électronique änneren - opzemaachen an enker Ouvertureszäiten Positiounen zu all Moment an säin eegene Wonsch;
• Zouverlässegkeet - et garantéiert der Präsenz vun all Transaktioun vun Interessi realiséiert Niewentenee déi als Garant Akten;
• relativ käschtegënschteg der vill vun Idee.

Natierlech, net ouni seng Defiziter - vläicht kann déi elementar engem genuch restriktiv Konditiounen vun Handel genannt ginn: Typ vun Produit, seng Quantitéit, Liwwerung Zäit a sou op - alles ënner Kontroll ass.

OTC

Esou Ufuerderunge si bal ganz do, wann een op seng eegen oder mat der Hëllef vun de Garagen sinn Ouvertureszäiten. OTC Fléihmäert sou vill wéi méiglech huelen Rechnung den Optraggiewer d'Wënsch, Dir selwer kann Kontroll d'Konte gefouert Gréisst a Liwwerung Zäit - vläicht dat ass déi gréissten, mä bal déi eenzeg plus.

Elo d'Nodeeler. Si, wéi Dir wësst, vill méi:

• Schwieregkeeten mat der Auswiel vun Optraghueler - dëst Thema ass elo muss Iech mat op hir eege Laascht;
• engem héije Risiko vun Echec vun all de Parteien vun hire Engagementer - Garantien a Form vun Administratioun vun den Austausch an dësem Fall, nee;
• niddereg Commerce électronique änneren - d'virdrun ofgeschloss Transaktioun Dir keng uerdentlech finanziell Käschten kréien ze auszeschléissen;
• vill vun fléien Käschten;
• laangfristeg Aktiounen - puer Heckeschéier Techniken kann Periode vun e puer Joer Cover, wéi d'Nofro fir Rand hei net zou ass.

Net mat der Wiel vun der Heckeschéier Instrument verwiesselt ginn, ass et néideg en voll Analyse vun der Wahrscheinlechkeet Perspektiven an Onofhängegkeet vun engem bestëmmte Method ze Exercice. An dësem Fall, misst Dir definitiv Rechnung huelen d'wirtschaftlech Charakteristiken a Perspektiven vun der Industrie, wéi och vill aner Faktoren. Schwätze mer elo am beléifste Heckeschéier Instrumenter e bëssche méi genau huelen.

vir

Also d'Konzept vun designéierte Transaktiounen enger bestëmmter Zäit mussen an deem de Parteien op der Versuergung vun bestëmmte Wueren (finanziell Foundation) op e puer uginn Datum an der Zukunft averstanen, mat de Präis vun der Wuer ass an der Zäit vun der Transaktioun fix. Wat heescht dat an der Praxis?

Zum Beispill, e puer Pläng der Firma der Bank fir Dollar Eurocurrency ze kafen, mä net op den Dag den Optrag vun ënnerschreiwen, a soen, 2 Méint. An dësem Fall, eemol fest, ass dass Taux $ 1,2 pro euro. Wann der zwee Méint der Dollar fir den Euro ginn 1,3, dann d'Firma kritt bedeitend spueren - 10 Cents op der Dollar dass de Wäert vum Kontrakt, zum Beispill, eng Millioun, wäert retten $ 100.000. Wann während dëser Zäit Taux bis 1,1 Hierscht gëtt, gëtt déi selwecht Quantitéit un de Verloscht vun der Firma ginn, an d'Laascht ze annuléieren net méi méiglech ass, well déi vir Kontrakt eng Obligatioun ass.

Ausserdeem, ginn et e puer gestéiert Momenter:

• well esou e Kontrakt Haus realiséiert Linn net bidden, ee vun de Parteie fir et op d'Optriede vun ongewollt Konditiounen ze exekutéieren kann einfach refuséieren;
• esou e Kontrakt baséiert op géigesäitegem Vertrauen, dat däitlech verklengert der Zuel vun potentiell Partner;
• wann e Kontrakt no der Participatioun vun engem bestëmmte broker (Garagen) ass, ass et vill Ausgabe wuessen, fléien a Kommissiounen.

emol

Dëst vill heescht, datt d'Kapital Zäitchen dèi (verkafen) kënne der Quantitéit vu Wueren oder finanzielle Patrimoine ze kafen - Aktien an aner Wäertpabeieren - op der Basis fixen Präis. no einfach - et ass e Kontrakt fir Zukunft Liwwerung, mä de emol realiséiert ass e Produit, dat heescht, datt seng Astellungen standardiséierte sinn.

Heckeschéier emol Präis méi déier Zukunft Liwwerung vun engem demokrateschen (Wueren), während wann der Plaz Präis (Verkaf Präis vun de Wueren an de richtege Maart, mat real Suen, a gëtt direkt Liwwerung) wäert erofgoen, déi neitste kompenséiert duerch gewannen Gewënn aus dem Verkaf vun fixen-CDD. Wollt den Trainer awer, et ass nimools ze benotzen d'Erhéijung vun der Plaz Präis, den zousätzleche Gewënn an dësem Fall wäert neutraliséiert Verloschter aus dem Verkaf vun emol.

Anere Risque vu emol Heckeschéier gëtt de Besoin fir Variant Spillraum, deen ënnerstëtzt oppen-Begrëff Positioun an schaffen Conditioun, sou ze schwätzen, ass eng Zort Niewefuerderungen. Am Fall vun der rapid Wuesstem vun der Plaz Präis, kënnt Dir zousätzlech Haaptstad injections brauchen.

An engem Sënn, Heckeschéier emol ganz ähnlech dem üblechen Spekulatioun, mä et ass en Ënnerscheed hei, a ganz fundamental.

Hedger benotzt emol Transaktiounen, Heckeschéier vun deenen Operatiounen, déi op de Maart vun der (richteg) Wueren gehaal ginn. Fir d'speculator emol Kontrakt - dat ass just eng Chance Akommes ze generéieren. Et ass e Spill op d'Differenz zu Präis an net iwwert de Kaf a Verkaf vun engem ugekuckt, well vun der real Produit gëtt et net an der Natur. Dofir, all Verloschter oder Akommes vun Immobilie am emol Maart ass keen anere wéi de final Resultat vun hirer Operatiounen.

Versécherung Optiounen

Eng vun de beléifsten Instrumenter vun Afloss op de Risiko Komponent vun Kontrakter ass ze sougenannten Optiounen, mer wäert schwätzen méi iwwert hinnen:

Optioun Typ no:

• Titulaire vun der American Typ Optioun no ass komplett Recht (awer net obligatoresch) zu all Moment eng emol Kontrakt bei engem fixen Übung Präis ëmsetzen;
• esou eng Optioun, Produktioun Foundation Verkeefer kafen opgestallt de Minimum Verkaf Präis, iwwerdeems behält sech d'Recht Virdeel vun gënschteg als Konsequenz de Präis zu him;
• Resonanz emol Präisser Kraaft ënnert d'Käschte vun der Optioun Übung, de Propriétaire verkeeft et (gesuergt), domat Grond de Verloscht vun der real Maart;
• mat enger Erhéijung vun de Präisser, kann hien refuséieren der Optioun ze Übung an de Wueren um beschte Wäert fir sech verkafen.

D'Haaptrei Ënnerscheed aus dem emol Kontrakt ass d'Tatsaach, datt wann Dir kaaft eng Méiglechkeet gëtt fir eng bestëmmte Prime, déi Burns am Fall vun Net-Entfaalung. Also, kann de Supporter Optioun mat der Gewunnecht fir eis traditionell Versécherung Verglach ginn - am Fall vun encadréiere Entwécklungen (Assuréen Event) Titulaire vun der Optioun kritt eng Prime, an et verschwënnt ënner normale Konditiounen.

Optioun Typ ruffen:

• den Titulaire vun der Optioun huet d'Recht (mee d'Obligatioun net) keng temporär emol Kontrakt bei engem fixen Übung Präis ze kafen, dat ass, wann der emol Präis iwwer eng fix, Optioun ausübe kënnen;
• Verkeefer fir all op de Géigendeel - fir d'Prime op de Verkaf vun engem Optioun kritt, ass hie gezwonge den éischte Keefer ze verkafen, eng emol Kontrakt um Spectateur Präis.

Also et ass eng Sécherheet Depot, ähnlech bis dass an der an mat (emol Maart) benotzt. Eng Fonktioun vun der Zort vun Opruff Optioun ass, datt et compensates fir de Verloscht vun Produktioun Foundation an engem Montant net zu iwwerschësseg vun der Prime kritt vun de Verkeefer.

Zorte an Heckeschéier Strategien

Schwätzen iwwer esou e Risiko Versécherung, soll dat verstoen, wéi an all Transaktioun et op d'mannst zwou Säiten sinn, an der Zorte vun Heckeschéier kann an ënnerdeelt ginn:

• Hedge Investisseur (Keefer);
• sougenannten Provider (Verkeefer).

Déi éischt ass néideg Investisseur Risiken mat der wahrscheinlech Erhéijung vun de Käschte vun der proposéiert Akaf verbonne ze reduzéieren. An dësem Fall, wäert de beschte Präis variabel Heckeschéier Optiounen:

• no Optioun verkafen;
• Kaf vun engem emol Kontrakt oder ruffen Optioun.

Am zweete Fall, ass d'Situatioun diametrically vis - de Verkeefer néideg ass selwer ze schützen vum Maart Präisser fir d'Wueren gefall. Anere Wierder, et sinn Weeër ze sougenannten de Géigendeel:

• verkafen emol;
• kafen no Optioun;
• Verkaf vun enger Optioun ruffen.

Eng Strategie soll eng gewësse Formatioun vun spezifesch Handwierksgeschir an Richtegkeet vun hirer Applikatioun verstane ginn dem erhoffte Resultat ze erreechen. Als Regel, Heckeschéier all op de Fait baséiert Strategien déi emol an der Plaz Präis vu Wueren bal an parallel variéieren. Dëst mécht et méiglech de emol Maart Verloschter aus dem Verkaf vun real Wueren ufalen Ersaz.

D'Differenz tëscht de Präis vun der counterparty op de richtege Produit sech, an de Präis vun engem emol Kontrakt ass als "Basis" akzeptéiert. Sengem reelle Wäert ass vun Parameteren wéi den Ënnerscheed an der Qualitéit vun de Wueren, real Zënssaz, d'Käschte vun Gidder an Stockage Konditiounen alles. Wann Stockage mat zousätzleche Käschten verbonnen ass, ass d'Basis positiv (Ueleg, Gas, Net-Firmenberodung), an an deene Fäll wou de Proprietairen vun de Wueren bis sengem Transfert op de Keefer zousätzlech Akommes bréngt (zB wäertvollt Metaller) wäert negativ ginn. Et ass verstan dass seng Wäert net konstant ass an oft Verloschter wéi et de Begrëff vun der emol Kontrakt Approche. Allerdéngs, wann der real Wueren op eemol fräi beuerteelen (spekulativ) Nofro, kann de Maart goen an esou engem Zoustand, wou de richtege Präis vill méi emol ginn.

Also, an der Praxis, och déi bescht Strategie schaffen net ëmmer - do sinn real Risiken verbonne mat esoueng Ännerungen am "Basis", dat bal onméiglech ass, déi bedeit vun Heckeschéier ze neutraliséieren.